Мониторинг международного рынка: как по типу слияния или поглощения выявить планы конкурентов

При проведении анализа международного рынка особое внимание следует уделить проводящимся слияниям и поглощениям. Дело в том, что предприятия отслеживают и анализируют «что» делает конкуренты. Однако, важнее понимать почему они «это» делают. Тот или иной тип слияния или поглощения свидетельствует о планах конкурентов на будущее и конъюнктуре международного рынка.

Уточним сначала разницу в понятиях “слияние”, “поглощение” и “совместное предприятие”.

Слияние – это форма реорганизации, при которой две компании и более прекращают своё существование, создавая новое юридическое лицо. Новое юридическое лицо принимает все обязательства исходных фирм и их собственность. Слияние проходит в форме объединения активов.

Поглощение – это форма реорганизации, при которой одно или несколько юридических лиц переходят в состав иной компании. Та принимает на себя все их обязательства и продолжает своё существование. Присоединяемые фирмы фактически ликвидируются.

Совместное предприятие — форма участия предприятия в международных экономических процессах на основе совместно внесённой собственности участниками из разных стран, совместного управления, совместного распределения прибыли и рисков. Цель организации совместного предприятия — наладить взаимодействие по узкому направлению. Фирмы-участницы, входящие в совместное предприятие, не прекращают свое существование. Взаимодействие фирм-участниц предполагает более низкий уровень приверженности к делу по сравнению со слиянием. Совместное предприятие может выступать подготовительным этапом проведения слияния.

6 типов слияний и поглощений:

1. УВЕЛИЧЕНИЕ ДОЛИ РЫНКА: Некоторые компании решают объединиться в целях увеличения доли рынка. При таком типе слияния или поглощения объединяются клиентские базы данных и рынки сбыта.
2. КРИТИЧЕСКАЯ МАССА: В некоторых отраслях преимущество может быть получено за счет увеличения объемов. Так, увеличение объемов производства может быть связано необходимостью распределения фиксированных расходов на большее количество единиц продукции. Другой пример — увеличение объемов закупок сырья в большем количестве снижает производственные затраты.
3. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ: Компания может принять решение о покупке активно развивающегося бизнеса. При этом принимается во внимание возможность получать больше прибыли, работая совместно, а не по отдельности. Цели диверсификации путем проведения слияния или поглощения могут быть следующими: расширение ценностной цепочки производства; видоизменение продовольственного портфолио; выпуск смежной или взаимодополняющей продукции; повышение квалификации кадрового резерва.
4. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ: Слияние или поглощение такого типа означает, что данное приобретение позволит компании повысить конкурентоспособность или сэкономить на запуске нового направления. В таких случаях снижаются риски наступления неблагоприятных событий для компании.
5. ИННОВАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЯ: Покупка инновационных решений практикуется среди технологических компаний или в наукоемких отраслях. Инновационная технология открывает доступ компании-покупателя к новым знаниям, экономит время на самостоятельное выведение инновационного продукта на рынок и нейтрализует риск выхода из бизнеса.
6. КОНСОЛИДАЦИЯ ОТРАСЛИ: Государственное регулирование, научно-технический прогресс или ужесточение конкуренции могут вызвать кардинальную перестройку отраслей на локальных и международных рынках. Консолидация отрасли продиктована необходимостью узкой специализации компаний, разделения рынка, дифференциации брендов; а также увеличения прибыли. В таких случаях происходит уменьшение количества хозяйствующих субъектов и повышаются барьеры на вход на данный рынок.

Задание: Приведите пример из практики к каждому типу слияния или поглощения.

РЕКОМЕНДАЦИЯ БЫЛА ПОЛЕЗНА? ОСТАВАЙТЕСЬ НА СВЯЗИ С НАМИ И ПОДПИШИТЕСЬ НА ЭЛЕКТРОННЫЙ ЖУРНАЛ.